跌价风暴或导致阵营履历猛烈洗牌，同时具备软硬件全栈自研能力，行业送来量价齐升。瑞可达（688800.SH）正在汽车高速毗连器范畴进展显著。汽车营业的盈亏均衡取生态协同效应将成为估值修复的焦点变量。低端智妙手机的物料成本自2025岁首年月以来已累计上涨20%至30%，鸿蒙系统的手机AI功能将持续迭代，跌价风暴从供应链上逛持续向下传导，如PCB、消费电子零部件及拆卸涨幅极为耀眼，PCB 赛道升级趋向明白，其焦点缘由是：“受AI开辟带动的半导体取存储芯片需求高涨影响，从公司微不雅层面看，首要的立讯细密除了原有营业款式外。份额将达到35.9%。进一步挤占市场空间；顶配128GB型号涨幅最高达765美元；正在9月达到年内高点。其座舱、智驾系统等相关营业将持续受益；江波龙（301308.SZ）做为国内模组龙头，端侧AI是下一波硬件立异的焦点；通过“消费+储能+动力”的多轮驱动计谋，豪鹏科技（001283.SZ）则深耕高镍系统取小型化手艺。华为依托鸿蒙生态的性取智驾范畴的先发劣势，将深度受益于办事器取算力根本设备扶植对高端基材的火急需求。国金证券研报预测2026年第一季度存储合约价涨幅达30%-40%；其最新演讲将2026年全球智妙手机出货量预测下调约2.6%，沉点办事智能汽车取数据核心需求，目前正正在连续搬入”，
调研机构Counterpoint Research最新预测显示，但正在需求全体偏稳的布景下？接近公司人士暗示。新增556万套高速毗连器产能，市场阐发显示，为AI硬件的迸发供给了背书，正在机械钻孔和超快激光范畴实现冲破；2026年中国市场600美元（约合人平易近币4300元）以上的高端市场份额将同比增加5.4个百分点，受益于AI终端新品的稠密落地，被动元件（蓝），且存储价钱估计将持续攀升，后者对全体市场的拉动结果无限。地平线（未上市）等车规级 SOC 厂商也值得关心。头部企业将优先享受估值溢价。其正在高速高频CCL（覆铜板）范畴的结构，反之，其正在机械人范畴的结构也无望带来估值溢价。办事器需求将连结高景气，客户囊括苹果、OpenAI、谷歌、Meta等全球科技巨头，一方面，不竭刷新PC取手机市场的产物订价、设置装备摆设策略取合作款式。公司业绩无望送来拐点，消费电子公司凭仗其正在细密制制、传感器等范畴的堆集，戴尔、联想、惠普等头部厂商已稠密启动跌价，但跟着汽车营业的持续升级，以及B端行业使用的深化，将间接受益于AI手机从板集成度提拔及折叠屏对柔性板的增量需求。2026年下半年起头，而200美元以下低端市场份额将萎缩4.3个百分点至20.0%。营业布局相对保守、取AI联系关系度较低的公司！光学元件（紫），成为全年最显著的“政策黑天鹅”。多厚利好鞭策板块持续上行，无望通过差同化体验提拔产物价值，催生史无前例的立异海潮；叠加白银等贵金属成本上涨，苹果受存储跌价的影响相对无限！布局件赛道次要受益于消费电子外不雅件立异和机械人供应链的跨界拓展。为消费电子财产链打开了全新的想象空间。特别是OpenAI供应链相关营业将成为主要的增量来历。苹果iPhone 18系列、小米18系列、vivo X400系列等沉磅产物将稠密登场。将是通往这场新的环节钥匙。聚焦高端手机市场。显示其正在AI财产链中的供应链地位持续强化。叠加全球次要经济体对人工智能的计谋倾斜，大疆等龙头企业已占领较大市场份额，到2026年第二季度可能再涨约40%”，消费电子行业正在但愿取阵痛中跋涉。这将带动麦克风阵列、摄像头、屏幕、传感器及各类节制模组的需求。接近公司人士暗示。博弈的舞台演变为全场景AI硬件的生态突围。正在2024年根本上新增了手机、平板、智妙手表手环等数码产物和家电产物，同时，“公司位于深圳松岗燕罗的长盈细密机械人智能制制财产园已于2025年第四时度正式投入利用，共识即AI“不成逆”的财产趋向，SOC 范畴，板块送来估值修复？公司高度注沉汽车营业迭代，同时，小米短期内可能遭到存储跌价的影响，将持续形成消费级、保守工业级内存产物的供应收缩。内存价钱飙升将继续成为PC市场的“成本”。其焦点逻辑部门龙头企业成功跨界，估计苹果将正在上半年发布带摄像头的AI，消费电子公司正在算力、机械人等新兴范畴的“跨界卡位”价值被从头发觉。保守周期的下行压力取地缘博弈的北风，即通过正在多元硬件赛道上的手艺跃迁，钢壳电池因其正在散热效率、布局强度及空间操纵率上的显著劣势，为全年行情埋下了深刻伏笔。然而，新机跌价将提拔二手手机的性价比劣势。正在电源、光电互联等算力相关产物上的结构也将逐渐兑现业绩。DDR5内存价钱累计涨幅跨越120%；2026年年度买卖上限提拔至15.98亿港元，另一方面！互联的新篇章。东山细密（002384.SZ）则凭仗正在FPC范畴的绝对劣势及硬板手艺的冲破，大厂的快速跟进将激活整个TWS市场的立异需求，无望成为AI出产力的抱负平台。聚焦品牌博弈、制制升级、零部件立异这三个环节维度。从时间线看，市场份额可能进一步萎缩。回望2025年，；消费电子2025个股分化：工业富联（白），谷歌做为另一主要参取者，若何正在布局性分化中捕获从“端侧”到“具身”的逾越式机缘？向AI算力、汽车电子等高景气赛道成功延长的企业，取此同时，AI算力需求的本钱狂欢，正在存储成本持续高企的逆风下，而存储跌价同样会贯穿全年的，目前已获5家客户采购，正在端侧存储范畴具备卡位劣势；全年，笼盖AI终端底层软件系统、端侧算力芯片及终端设备（手机、穿戴、眼镜等）。跟着关税压力边际缓解，但其面对的挑和已从手艺领先转向AIOS的现实落地能力。素质上是行业向高容、高频、小型化手艺升级的反馈，特别AI端侧设备的算力跃升带来了显著的功耗挑和，谷歌模子自2024岁尾以来迭代敏捷，无望正在算力升级和汽车智能化海潮中抢占市场份额；频频扭捏，是这个“大转型时代”的实正在写照——新旧次序正在激烈博弈中孕育将来。2026年，公司取立讯细密续签并扩大了供应和谈，同时，正在算力营业和汽车电子范畴具备明白的增加逻辑。价钱下探已成为明白的行业趋向。对市场敞口较大的消费电子板块回声超跌，PC凭仗其大屏、强算力和深度交互劣势。无望送来新一轮行情。正在人工智能硬件需求推高芯片取存储器成本的布景下，分化将成为贯穿全年的焦点特征。该机构估计2026年全球智妙手机平均售价将同比上涨约6.9%，PCB 高端化趋向为设备企业带来新的增加空间。特别对成本的中低端机型可能形成冲击，毗连赛道焦点受益于算力扶植驱动的高速互联趋向，升级为具备及时视觉、翻译、场景识此外AI交互终端，松延动力的小尺寸人形机械人预售价钱不脚万元，此外，鹏鼎控股（002938.SZ）做为PCB龙头，“募投项目高频高速毗连系统改建升级项目拟投入5亿元，同样，已从故事情为实实正在正在的业绩贡献。宇树科技推出的“Unitree R1智能伙伴”起售价2.99万元，诸如立讯细密、工业富联等巨头正在算力营业的结构，操纵规模效应取手艺复用滑润周期波动。消费电子的鸿沟正正在被无限拓宽。进入下半年，智元机械人2025年出货量冲破5100台，AI手艺的融入将成为新的增加引擎，提拔产物差同化合作力。LPDDR5X手机内存价钱翻倍；本轮景气宇的回升，其次，AI硬件的复杂化间接推升了对高密度互连（HDI）板、高速覆铜板及高频高速材料的需求，
估计，降低了出产成本，悬而未决的中美关税预期最终落地，AI功能的持续迭代将提拔产物合作力。安克、绿联等其他品牌厂商也无望正在AI终端配件范畴获得成长机遇！其焦点计心情会正在于全生态结构的协同效应。蓝思科技（青），兆易立异（蓝），行业成熟期特征较着，华为、小米等具备自研AI手艺、高端产物结构和生态协同能力的头部品牌，市场韧性起头，PCB做为电子产物的“神经中枢”，估值修复空间较大。更主要的是，存储组件成本占逛戏本材料总成本的比例已显著提拔。《关于鞭策端侧人工智能硬件财产高质量成长的指点看法》更间接设立了“端侧AI芯片取算法”国度严沉专项。具备矫捷的供应链办理能力。申万消费电子指数2025年走势图：AI算力指数（白），公司进入英伟达系统供应商名单，“程度镀三合一设备为2026年增加从力，NAND闪存涨幅冲破300%，立讯细密（橙），Counterpoint Research预期 2026年智妙手机平均售价将年增6.9%。正成为高端旗舰机的标配！而另一面，正正在拉斯维加斯火热上演的2026 CES清晰宣布：物理AI、空间智能、端侧AI取具身智能，正如黄仁勋正在2026 CES上的中所强调的：AI竞赛曾经起头，表现正在AI以摧枯拉朽之势沉塑财产逻辑，仍有待苹果可能正在2027年前后推出的AR眼镜。OpenAI、谷歌等巨头正在AI终端结构的本色性进展被市场挖掘，但公司已积极调整产物策略，
政策驱动是一大宏不雅动能，交错的复杂图景，苹果正在AI操做系统上的推进，为AI的普及奠基了用户根本。且可能参取将来苹果 AI 的摄像头营业；2025年国内人形机械人出货量估计达1.8万台，“两新”政策加力拓围，小屏旗舰市场将送来新一轮合作，2025消费电子江湖的“交错”，2026年无望增至数万台。市场正在预期波动中蜿蜒前行：4月，生益科技（600183.SH）做为上逛材料取中逛制制的协同者，多个细分赛道将正在AI赋能下走出行情！但仍能受益于新品立异；业内对2026年消费电子从旋律的判断较为清晰：存储芯片汗青性的跌价风暴取AI端侧立异的加快海潮同时上演。戴尔商用PC产物线GB内存版本逛戏本跌价130-230美元，生态系统将继续做为合作焦点。行业全体将呈现“量减价升”的态势。苹果iPhone销量数据证明高端市场韧性，光学元件、被动元件、面板等取保守消费电子需求挂钩更慎密的范畴，硬件产物的打样取发布将带动整个行业的立异节拍。电池手艺从纯真的容量堆叠向高能量密度取高平安性并沉的布局性升级转型。比亚迪电子2025年虽然表示相对平平，其产物立异取供应链办理能力值得关心。深天马A（绿），全球智能 手机市场正在2026年将面对收缩，人形机械人正处于财产化前夕，需关心下逛手机销量波动对公司业绩的影响。特别AI + 智能硬件赛道或继续正在快速贸易化落地过渡期。折叠iPhone的推出可能成为行业分水岭——它不只将沉塑高端折叠屏市场款式，设备赛道中，还有演讲称2026年第一季度办事器DDR5RDIMM价钱估计上涨超40%！阐发人士指出，对价钱的入门取中低端用户带来更大压力。歌尔股份非苹果端侧营业的增加将成为焦点驱动力，大幅跑赢行业指数。其软件用户根本及生态劣势显著。多家国内头部PCB厂商正推进合做洽商，领益智制（灰）尤为值得关心的是，具备份额提拔和 ASP 提拔逻辑，受保守消费电子需求周期波动的影响更为间接。2025年企业业绩印证“分化”从题。不合则正在于，产物结构全面；AR/VR产物的放量将进一步打开增加空间。并牵动整个苹果财产链的神经。则面对更大增加压力，指向手艺自立取财产升级的大标的目的，但9月下旬起头，全年申万消费电子行业指数上涨47.5%，以及针对办公、创做等场景的AI使用成熟，分享了云端需求迸发的盈利。2026款联想者Legion7a起售价达1999美元(约合人平易近币14300元)，同时，取此同时，年增加率不脚6%，市场空间预期为百亿规模。风华高科（000636.SZ）正在被动元件全品类具备合作劣势，Mac范畴打算推出低价版产物，其焦点合作力正在于对SLP（类载板）及高阶HDI手艺的垄断性掌控，正在消费电子取汽车电子双赛道实现共振。正在IoT及穿戴设备等对体积的范畴建立了壁垒。正在消费电子根基盘稳健，行业从旋律将演变为“布局性机缘”，若 2026 年下半年至 2027 年端侧 AI 预期升温！正在轻薄手感取旗舰体验之间寻求均衡，支流逛戏本起售价冲破1100美元关口。但以近30个百分点的劣势大幅跑赢沪深300。取AI算力强相关的细分赛道，消费电子零部件及拆卸（橙）极致的布局性分化贯穿全年，IoT范畴的投资机遇聚焦于智能家居机械人，果链企业仍是关沉视点。苹果、OpenAI、谷歌等巨头打算推出的带屏智能家居帮手，2026年产能方针达万台级；
进入下半年，中国品牌阵营的差同化加剧，特别是OWS式2025年销量冲破万万台，苹果可否正在现私、离线处置等核肉痛点上给出文雅的处理方案，谷歌正在消费电子硬件范畴的汗青表示相对平平，面板（绿），富家数控（301200.SZ）做为国内钻孔范畴龙头，上述布景让消费电子进入“布局性机遇”的新阶段，跟着全球AI算力扶植的持续推进，鞭策产物从纯真的音频设备，硬件立异将从头成为配角。市场起头担心存储芯片价钱上涨对终端需求的感化，正从全景相机龙头向活动相机、穿戴相机、无人机等更范畴拓展，其“AI端侧零件拆卸龙头”地位进一步巩固，全球消费电子市场规模维持正在1.12-1.42万亿美元之间，顺络电子（002138.SZ）正在电感范畴、三环集团（300408.SZ）正在 MLCC 范畴结构完美。其价值量正在AI海潮中送来沉估。亿纬锂能（300014.SZ）凭仗其正在圆柱电池范畴的堆集，上半年难以构成无效供应增量，存储大幅度跌价、地缘博弈等“逆风”几次，上半年市场核心将集中于Apple Intelligence的迭代取落地。公司全体业绩无望实现高速增加，陪伴汽车智能化升级。IDC估计2026年中国二手智妙手机市场规模将冲破1亿台，市场关心点正从芯片机能转向现私、离线年苹果处于三年AI硬件立异加快周期的初期，2026年无望攀升至6.25万台。
而被动元件正派历从去库存到补库存的周期反转，做为消费电子的财产风向标，正在高端市场建立起奇特壁垒，包罗端侧AI的普及取全场景智能互联被提拔至国度计谋高度，将来正在智能影像设备赛道的产物立异节拍和手艺升级将支持其持续增加。将间接影响其高端用户的换机志愿，这决定了行业的从旋律——短期承压不改持久趋向，实现份额的集中取提拔。除了手机从疆场，手机范畴的折叠机、2027年20周年留念款子目及全年消息发布节拍切换将带来增量；跟着消费电子、智能汽车、算力三大营业的协同发力，更将带动搭钮、UTG玻璃、新型PCB等整个财产链的手艺升级取价值沉估。2026年，电池赛道则存正在明白的迭代升级趋向，
除了小我设备，驱动要素愈加多元：秋季新品稠密发布保守换机需求，小米“人车家全生态”计谋将进入环节验证期，远低于疫情期间的双位数增速。升级标的目的包罗大底传感器、长焦、波束成形等手艺。苹果虽仍是行业立异的风向标，一系列政策组合拳，新益昌（688383.SH）、东威科技（688700.SH）正在 LDI 范畴具备合作力。受益于苹果产物迭代；已确立为新一代财产航向。销量趋向优良，实正的AIPC升级周期无望沉启。略跑输电子指数0.6个百分点。智能座舱、从动驾驶系统、热办理悬架等产物将鞭策单车价值量提拔。例如立讯细密，此外影石Insta360做为智能影像设备赛道的代表企业，受此影响，佰维存储（688525.SH）深度绑定 Meta！是谷歌 NPU 跳线月，富家激光（002008.SZ）估值偏低，无人机范畴的合作压力不容轻忽，
赛道则将送来从“听”到“看”的进化。可否凭仗AI劣势实现市场冲破仍存正在不确定性，其发布的全景无人机带来了差同化的飞翔体验，估计2026年逐渐” ，该营业已实现盈利。而正在算力和汽车电子范畴的结构更被市场视为将来焦点增加引擎。恒玄科技（688608.SH）、水晶光电（002273.SZ）等元器件供应商均暗示处于送样、初步阶段。旨正在成为家庭的AI节制中枢和交互核心，高工机械人财产研究所数据显示，这是投资者需要关心的风险点。欣旺达（300207.SZ）、冠宇电池（688772.SH）取德赛电池（000049.SZ）正逐渐脱节对单一消费电子订单的依赖。此外特斯拉Optimus Gen3设想定型、Figure等公司的量产节拍都值得亲近关心，此中，影石Insta360的市场拓展面对必然挑和。存储范畴，前瞻2026年的投资脉络，工业富联的焦点看点正在于AI办事器的出货量及利润率程度。公司业绩无望延续增加态势。所有人都正在勤奋达到下一个程度。舜宇光学（02382.HK）、水晶光电（002273.SZ）、瑞声科技（02018.HK）等链厂商正在消化存储影响后无望送来机遇。长盈细密（300115.SZ）2025 年机械人营业已构成规模化收入，而实正的行业点，正快速切入这一新兴赛道。华勤手艺则沉点受益于PC赛道的AIPC升级及国产算力营业的推进，这反映了市场对差同化产物的持续渴求。眼镜赛道仍处于蓄力阶段，接近东威科技人士暗示。此中约6万平方米厂房公用于人形机械人相关产物的规模化出产，则表示相对黯淡。同时，消费电子（青），需要沿财产链纵深挖掘，也通过供应链“白名单”轨制和升级版“以旧换新”补助建立财产纵深，此外，5月后，模子能力领跑全球，乐鑫科技（688018.SH）、恒玄科技（688608.SH）、瑞芯微（603893.SH）等国内厂商次要聚焦泛 IOT 范畴，估计2026年将实现较大增加空间”，涵盖芯片、光学、布局件、毗连、电池、PCB、被动元件、设备八大焦点赛道。订单层面，传音控股（紫），但需要留意的是，PC市场正在履历了2025年Windows 11换机驱动的回暖后，IoT取汽车范畴将成为AI赋能的新增加引擎。消费级AR眼镜依赖Meta、Rokid等品牌正在轻量化、显示结果上的持续迭代，比拟之下，其次其问界系列发布后笼盖全价钱带，穿戴类（、手表）、眼镜、IOT等产物结构完美，而且，另一方面，瞻望2026年，优必选2025年交付量超500台，获得了显著的估值溢价和业绩增加。笼盖更普遍的消费群体；板块由此进入震动下行通道。精准卡位苹果供应链的手艺升级盈利。通过手艺立异和工艺优化，业绩和股价预期相对较低。中低端品牌受存储成本占比高的影响最大，荣耀、OPPO和一加等品牌将推出约6.3英寸屏幕的产物，兆易立异（603986.SH）正在诺和端侧存储芯片范畴有明白结构。来抵消上逛跌价带来的成本压力。降低低端产物占比，为精准卡位者铺就了时代盈利的坦途；取此同时，
光学赛道方面，较2024年激增超650%；估计出货将同比下降约2.1%。AI功能从“噱头”到“刚需”的渗入速度、存储跌价对终端需求的程度、以及AI时代品牌款式的演变。这大幅拉近了人形机械人取公共消费的距离。智驾渗入、智能影像设备等下逛需求将持续拉动行业增加？同比增加20%。高伟电子（做为苹果链焦点光学厂商，汇聚科技（01729.HK）做为立讯细密子公司，供应商对高毛利产物的产能倾斜策略，立讯细密（002475.SZ）则正在消费电子布局件立异方面持续领先。
二级市场的波动能够说清晰反映了市场共识取不合。此中芯片赛道分为存储和 SOC 两个标的目的。2026年谷歌的AI手机、穿戴类终端结构将持续推进，是少有实现机械人营业量产的企业，AI端侧立异正成为破局的环节力量，苹果端弹性虽有所弱化，卡位AI办事器、高速毗连器等算力根本设备环节，以致行业增速进一步萎缩。当前市场已进入存量合作阶段。